1、全國股轉系統首批指數于何時發布？ 答：全國股轉系統指數編制工作于2014年5月正式啟動，首批指數委托中證指數公司進行編制，2015年3月18日正式發布指數行情。
2、首批指數的名稱與代碼是什么？ 答：全國股轉系統首批推出兩只指數： 其一為全國中小企業股份轉讓系統成分指數，指數簡稱：三板成指，英文名稱：NEEQ COMPONENT INDEX，英文簡稱：NEEQ COMPONENT，指數代碼：899001。 其二為全國中小企業股份轉讓系統做市成份指數，指數簡稱：三板做市，英文名稱：NEEQ MARKET MAKING COMPONENT INDEX，英文簡稱：NEEQ MARKET MAKING，指數代碼：899002。 3、首批指數有何特點？ 答：（一）全國中小企業股份轉讓系統成分指數（三板成指）的特點為：覆蓋了全市場的表征性功能，包含協議、做市等各類轉讓方式股票，并考慮到目前協議成交連續性不強，該指數擬每日收盤后發布收盤指數。 （二）全國中小企業股份轉讓系統做市成份指數（三板做市）的特點為：聚焦于交投更為活躍的做市股票，兼顧表征性與投資功能需求，并于盤中實時發布。
4、首批指數編制主要考慮哪些市場因素？ 答： 一?*善弊梅絞健Ｈ勺低持С中欏⒆鍪瀉途杭廴紙灰追絞劍殼耙咽凳┬楹妥鍪辛街紙灰追絞劍逯甘嘀菩枰悸嵌嘣灰追絞轎侍狻Ｌ乇鶚切榻灰祝嬖詮善苯灰琢圓磺俊⒓鄹褡呤撇黃轎鵲惹樾危虼誦樽玫墓善輩皇室說ザ婪⒉賈甘歡鍪兇梅絞劍ü鍪猩趟蟣郟諧〕山患鄹竦牧韻災納疲溝彌甘芄喚峽凸鄯從呈諧≌宄山患鄹癖浠榭觥?/font> 二是市場規模發展。全國股轉系統是新市場，掛牌公司總數處在快速增長中。從2013年1月16日正式揭牌運營到現在兩年多時間，掛牌公司從200家增至2000家以上，增長超過10倍；做市轉讓方式上線以來7個月時間，做市股票也從上線首日的43只增到200多只，增長近5倍。如果這種發展速度保持相對較長的時間，采用固定指數樣本股數量的方式，指數的市場覆蓋面和表征功能將不夠穩定。 三是市場結構特征。首批推出的兩只指數，計算方法與國內外主要股票指數基本一致，具有良好可比性。但是，全國股轉系統主要服務于創業、創新和成長型中小微企業，包容性很強；掛牌公司在規模、行業分布等方面也表現出多元化特征。目前股本最大的有40億股以上，最小的僅有200萬股；股票市值最大的占全市場10%以上，行業市值分布方面，也較集中于信息技術業、金融業等，這種結構上的不均衡，可能對指數表征性產生很大影響。因此，在編制方法上，對權重系數做了適當調整。
5、首批指數是如何編制形成的？ 答：在指數計算方法方面，“三板成指”、“三板做市”均采用派氏加權平均法計算，以流通股本為權重，并使用除數法進行市值修正。以2014年12月31日為基期，基點為1000點。
樣本股數量確定：剔除無成交記錄的掛牌公司，并采用市值覆蓋標準（不固定樣本數）確定樣本股數量，覆蓋比例為85%。 樣本股選擇及調整：綜合考慮市值和股票流動性指標，采用行業匹配的方法，指數樣本股行業劃分采用投資型行業分類標準，參照全球行業分類系統標準（簡稱GICS）；限制個股及行業的最大權重，單只股票最高權重占比不超過5%，單個行業最高權重占比不超過25%，避免因單一行業或個股出現極端情況時可能造成指數失真的情況；結合目前市場迅速發展的市場特點，“三板成指”、“三板做市”將按季度進行調整，每年3月、6月、9月、12月的第二個星期五收盤后的下一個轉讓日作為樣本股調整時間。“三板成指”最近一期的樣本股共包含332只股票，“三板做市”最近一期的樣本股共包含105只做市轉讓股票。 6、全國股轉系統是否還會推出其他指數？ 答：目前，全國股轉系統市場無論從廣度還是深度方面，發展空間還非常大，從國內外證券市場的發展歷程來看，指數作為投資基準，以及基金、期貨、期權等產品創新的基礎工具，是一種必然趨勢。全國股轉系統將根據市場統計管理與投資需求，持續加大開發力度，陸續研發其他指數，不斷豐富完善指數體系。比如，對行業、產業的投研需求，需要我們研究開發各行業指數、產業指數；對不同規模股票，需要我們研究開發大型、中型、小型及其各種組合的規模指數；還有基于其他許多策略或風格偏好的指數等。目前部分機構已著手準備相關指數產品設計準備工作，全國股轉系統歡迎和鼓勵市場機構加大投入，研發設計市場指數。 |
